ยังลุ้นได้แค่ดีดสั้นๆ ! ในทางเทคนิค...
การที่ล่าสุดเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ EMA 10 วันของ SET ปรับตัวลงมาต่ำกว่า EMA 25 วันอีกครั้ง ส่งผลให้เส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ของ SET ยืนยันสัญญาณการพักตัวในรายสัปดาห์ และรายเดือนชัดเจนขึ้น ประกอบกับการที่ Indicator ระยะสั้นทั้งหมดอย่าง Directional Indicator, RSI, Modified Stochastic และ MACD ยังคงมีสัญญาณ Bearish ต่อไป สะท้อนความเปราะบางมากๆในการดีดกลับของ SET ในระยะสั้นๆ ซึ่งก็สอดคล้องกับมุมมองของ “นายหมูบิน” ในช่วง 1-2 สัปดาห์ที่ผ่านมาว่า SET จำเป็นต้องมีปัจจัยอื่นเข้ามาสนับสนุนต่อเนื่อง เพื่อดันให้ SET ดีดกลับจริงจังได้ แม้ว่าแนวโน้มที่ยาวกว่านั้นยังคงสนับสนุนการแกว่งขึ้นต่อได้ก็ตาม
ทั้งนี้แม้ว่าล่าสุด Market Momentum Barometer จะสะท้อนว่า SET อยู่ในโซน Panic แล้ว ประกอบกับ Indicator ระยะสั้นอย่าง Modified Stochastic เข้าสู่ภาวะ “Overbought” แต่ในระยะสั้นสถานการณ์ดีที่สุดของ SET จาก 2 ปัจจัยดังกล่าว ประกอบกับยังคงไม่มีปัจจัยหนุนเฉพาะตัวใหม่ๆ อาจเป็นได้เพียงแค่การมี “Technical Rebound” ระหว่างวันเท่านั้น ขณะที่การคาดหวังการดีดกลับของ SET อย่างจริงจังระดับ 50 จุดขึ้นไปนั้น คงต้องรอเงื่อนไขเบื้องต้นอย่างน้อย 2 เงื่อนไขก่อน ได้แก่ SET จำเป็นต้องกลับมาปิดเหนือ 1,570 จุดก่อน และสร้างฐานเหนือบริเวณดังกล่าวให้ได้ เพื่อรอเงื่อนไขที่ 2 คือ Indicators ระยะสั้น 2 ใน 3 กลับมามีสัญญาณ "Bullish" อีกครั้ง
ล่าสุดนอกจากเงื่อนไขใน 2 สถานการณ์นี้จะยังไม่เกิดขึ้นแล้ว การที่ระดับ Open Interest หรือ OI ของ SET50 Futures จะกลับมามากกว่า EMA 25 วันอีกครั้ง สะท้อนความแข็งแกร่งของ Existing Momentum (Bearish) ขณะที่ AD_Line ยังคงสะท้อนว่า Volume ฝั่งบวกไม่สนับสนุนการดีดกลับ และ Bollinger Bands Spread ที่แคบลงต่อเนื่อง สะท้อนความแข็งแกร่งของ Existing Momentum (Bearish) เช่นกัน ทำให้โอกาสที่ SET จะกลับไปเข้าเงื่อนไขทั้ง 2 เงื่อนไขข้างต้นยิ่งดูยากยิ่งขึ้น ขณะที่ในทางตรงกันข้ามถ้าทั้ง 2 เงื่อนไขยังไม่เกิดขึ้นภายในสัปดาห์นี้ มีความเป็นไปได้ที่ SET อาจจำเป็นต้องลงไปสร้างฐานในกรอบ 1,550-1,530 จุดอีกครั้ง เพื่อลุ้นการดีดตัวจริงจังในราย Monthly ต่อไป
ขอแค่กรอบ 1,550-1,530 จุดรับอยู่ ! : อย่างไรก็ดี “นายหมูบิน” ยังคงคาดหวังว่าการปรับตัวของ SET ในรอบนี้ ถ้าการถอยตัวลงไม่หลุดกรอบ 1,550-1,530 จุดน่าจะเป็นการปรับตัวลงเพื่อรอการดีดกลับอีกครั้งได้ เพราะแม้ว่าการที่ล่าสุดดัชนี VIX และ EQ Market Risk Premium กลับมามีสัญญาณ Riskless อีกครั้ง จะสะท้อนมุมมองต่อความเสี่ยงของตลาดหุ้นโลก และไทยที่เพิ่มขึ้นชัดเจน และแนวโน้มระยะสั้นของเงินทุนจากนักลงทุนต่างชาติในตลาดหุ้นยังคงอยู่ในโซนสีแดง หรือ Euphoric สะท้อนว่ายังมีโอกาสชะลอการลงทุนต่อไปในระยะสั้น จนกว่าจะกลับเข้าสู่พื้นที่ปกติ หรือ Neutral แต่โอกาสที่จะออกมาในลักษณะการขายสุทธิหนักคงเป็นไปได้น้อยแล้ว
ขณะที่เรื่องของ Fund Flows ดูเหมือนจะเป็นปัจจัยบวกเดียวที่มีน้ำหนักมากพอจะพยุง SET ในเวลานี้ เพราะนอกจากจะยังไม่เห็นสัญญาณว่าต่างชาติจะออกจากตลาดหุ้นไทยจริงจัง ขณะที่ค่าเงินบาทและดอลลาร์สหรัฐยังคงสนับสนุนให้นักลงทุนต่างชาติอยู่ต่อแล้ว ล่าสุดกองทุนในประเทศยังกลับมามีสัญญาณ Optimism อีกครั้งด้วย
ดังนั้น “นายหมูบิน” ยังคงมองว่าแม้ว่าช่วงสั้น SET จะมีโอกาสถอยตัวลง แต่จะเป็นการถอยตัวลงเพื่อขึ้นต่อ โดยมีปัจจัยหมุนในเชิง Seasonality ทั้งในด้านของ Fund Flows ที่สถิติในช่วง 10 ปีที่ผ่านมา (2550-2559) ที่สะท้อนชัดเจนว่าในช่วงเดือน ก.พ.-เม.ย. เป็นช่วงที่นักลงทุนต่างชาติกลับเข้ามาซื้อสุทธิในตลาดหุ้นไทยมากที่สุดด้วยระดับ Net Buying Percentage ที่ 60%, 90% และ 60% ในเดือน ก.พ., มี.ค. และ เม.ย. ตามลำดับ และในด้านของ Performance ที่เมื่อพิจารณาจากสถิติในช่วงเวลาเดียวกันของ SET จะพบว่าโดยเฉลี่ยในช่วงเดือน ก.พ.-เม.ย. ก็ถือเป็นช่วงที่ SET ทำผลงานได้ดีที่สุดในแต่ละปีเช่นกัน โดยมีระดับ Winner Percentage สูงถึง 90% และ 80% ตามลำดับ
ในส่วนของกลยุทธ์ สำหรับการลงทุนระยะสั้น (ไม่เกิน 1 สัปดาห์) : กรณีที่ SET ยังคงปิดเหนือ 1,580 (+/-5) จุดได้ แนะนำ “อ่อนตัวซื้อเก็งกำไร” ในหุ้น PTT, PTTGC, TOP, KBANK, SCB, STEC, CK, SCC, LH, SIRI, INTUCH และ ADVANC
ขณะที่กรณีตรงข้ามที่ SET กลับมาปิดต่ำกว่า 1,580 (+/-5) จุดอีกครั้ง เพื่อลดความเสี่ยง ควรกลับมา “ถือเงินสด” หรือ “Wait and See” ไปก่อน สำหรับการลงทุนระยะกลาง (1-3 เดือน) ในลักษณะ Long-Only แนะนำ “คงสัดส่วนการลงทุนในหุ้นไว้ที่ระดับ 50% ของพอร์ต”
ทั้งหมดนี้เป็นเพียงแค่ความเห็นส่วนตัวของผมนะครับ โปรดใช้วิจารณญาณ และศึกษาข้อมูลเพิ่มเติมก่อนการตัดสินใจลงทุนด้วยครับ สำหรับการพูดคุยกันระหว่างสัปดาห์นอกจากทาง Facebook ที่ www.facebook.com/moobin.stockmania และ e-mail ที่ moobin.stockmania@gmail.com แล้ว แฟนๆยังสามารถติดตามมุมมองเกี่ยวกับการลงทุนจาก “นายหมูบิน” ได้ทาง FM 101 ทุกวันอาทิตย์ในรายการ ”เซียนเศรษฐกิจ” เวลา 10.00-12.00 น.เช่นเดิมครับ
ภาพประกอบ : การวิเคราะห์ตลาดหุ้นไทยในทางเทคนิครายวัน (Daily)
Source: Wealth Hunters Club